नंबर के साथ मज़ा: VXX और चौदहवें व्यापार रिविजिटिंग 2015/04/09 08:18 VelocityShares रोज उलटा वीआईएक्स शॉर्ट-टर्म ETN (चौदह) लघु रणनीति बनाम इस iPath एस एंड पी 500 वीआईएक्स लघु अवधि के वायदा ETN (VXX) के बारे में मुझे कुछ हुआ। मैं वास्तव में यह कैसे काम करता है, मुझे लगता है कि यह समय पर प्रदर्शन देखने के लिए कैसे वास्तविक डेटा का उपयोग कर सकते सट्टा करने के लिए नहीं है। बस ताज़ा करने के लिए, योजना VXX और चौदहवें दोनों छोटी जाना है, और ज्ञान है कि को भुनाने के लिए प्रयास करने के लिए है: वे XIV उलटा VXX पटरियों तथ्य यह है कि करने के लिए धन्यवाद एक दूसरे से लगभग पूर्ण विपक्ष में ले जाते हैं, और वे दोनों अंततः शून्य की ओर बहाव चाहिए। VXX वीआईएक्स वायदा में पास-सदा कंटंगा करने के लिए धन्यवाद बहाव जाएगा, और चौदहवें कभार VXX में मंथन और उसके समझौता करने के लिए धन्यवाद बहाव जाएगा। तो, यहाँ की योजना है। हम VXX और चौदहवें दोनों पर $ 100,000 शॉर्ट जाएं। और हम एक महीने बाद स्थिति को बंद करें। मैं 23 दिनों के कारोबार के रूप में एक माह परिभाषित करेगा। और, मैं पल (जो कि बाद में और अधिक) के लिए उधार लेने की लागत की अनदेखी कर रहा हूँ। चौदहवें 30 नवम्बर 2010 पर व्यापार शुरू कर दिया है, और मैं XIV का इस्तेमाल किया और VXX हमें 1,068 अलग एक माह पकड़े अवधि देता है, जो 2 अप्रैल 2015, के माध्यम से बंद कर देता है। दोहरे लघु रणनीति 714 बार (फिर से, उधार लेने की लागत पर विचार नहीं) एक लाभ बदल गया। यही कारण है कि समय की 66.9% है। विकल्पों को सही ढंग से मूल्य रहे हैं तो यह निश्चित रूप से कम-गामा सादृश्य कुछ वास्तविक योग्यता है कि पता चलता है तो, एक समर्पित डेल्टा-तटस्थ विकल्प रणनीति, समय (एक मानक विचलन) की 68.6% काम करना चाहिए। विकल्पों को सही ढंग से मूल्य रहे हैं, तो फिर shorting विकल्पों में से शुद्ध उम्मीद लाभ शून्य के पास होना चाहिए। नुकसान साइड ओपन एंडेड है क्योंकि लाभ साइड आप में ले लिया जो कुछ प्रीमियम पर छाया हुआ है, जबकि यही कारण है कि वास्तव में, हालांकि, बाजार विनय जोखिम overprices।, है, इसलिए शुद्ध-छोटी रणनीति समय के साथ एक छोटे से लाभ के लिए बंद हो जाएगा। खैर, इतनी दोहरी कम VXX-XIV रणनीति क्या करता है लगता है। मैं यह $ 1,054.97 के एक औसत लाभ, और हमारे $ 200,000 निवेश पर $ 1,386.44 के एक औसत लाभ है कि दिखा। उन मासिक नंबर थे, ताकि आप मंझला पसंद करते हैं कि तुम क्या मतलब पर नजर डालें तो एक 6.3% वार्षिक वापसी, या एक 8.3% वापसी है। उस तस्वीर को और अधिक है पर विचार अच्छा है, लेकिन बहुत अच्छा नहीं है। drawdowns के संभावित गंभीर हैं। आप वापस तो इस रणनीति के साथ आने का दुर्भाग्य था, अगर यह अगस्त 2011, या 20.5% में लगभग $ 41,000 पर पहुंच गया। और उन लोगों को भी उधार लेने की लागत भी नहीं है। यह एक या इन पिल्ले की दोनों में शेयरों की उपलब्धता के आधार पर समय के साथ भिन्न हो सकते हैं, क्योंकि यह एक निश्चित संख्या नहीं है। और हर कोई एक ही लागत का सामना है। एक बड़ा खिलाड़ी एक छोटा सा खिलाड़ी अतिरिक्त प्रभार मिल सकता है ", comped" हो सकता है, और कई वैसे भी कम या दोनों के लिए अनुमति नहीं मिल सकता है। लेकिन aaljechin यहाँ के रूप में मुझे पता चलता है। उधार लेने की लागत वर्ष के पिछले कुछ अधिक के बारे में 2.5% पर hovered है। आप भी आगे जा रहा है, और मानते हैं कि यदि हां, तो आप आमतौर पर के बारे में 5% की असली वापसी को कम करती है कि वास्तविक लघुकरण, से सालाना 7.5% के बारे में "" कमा लेंगे मान। यह राजधानी को बांधने और 5% के बारे में लेने के लिए एक संभावित बड़ी गिरावट के जोखिम के लायक है? यही कारण है कि अलग-अलग तय करने के लिए हो रहा है। अस्वीकरण: श्री वार्नर की राय जरूरी Schaeffer के इनवेस्टमेंट रिसर्च के विचारों का प्रतिनिधित्व नहीं करते ऊपर व्यक्त की है।